Em julho, os preços do alumínio em Xangai sofreram uma queda sustentada no início do mês, após apresentarem uma recuperação em meados do mês. Os preços do alumínio em Xangai continuaram a apresentar um choque de fundo, fechando o mercado.

Desde julho, a tendência à vista dos lingotes de alumínio nacionais tem sido basicamente sincronizada com os preços futuros. O preço à vista do alumínio A00 no mercado de metais não ferrosos de Changjiang subiu de 19.230 yuans/tonelada no final de junho para 18.020 yuans/tonelada em 27 de julho, uma queda mensal de 6,29%. O preço à vista do alumínio na LME de Londres também é basicamente o mesmo que o disco da LME, mostrando uma tendência de fundo e choque, e o geral é relativamente fraco. Em 27 de julho, o preço à vista do alumínio em Londres era de US$ 2.390,5/tonelada, uma queda mensal de 0,27%.

De acordo com dados da Administração Geral das Alfândegas, em junho, as exportações de alumínio eletrolítico do meu país foram de cerca de 66.232,2 toneladas, uma queda de 89,8% em relação ao mês anterior e um aumento de 87 vezes em relação ao ano anterior; as importações de alumínio eletrolítico foram de cerca de 28.502,8 toneladas, uma queda de 23,6% em relação ao mês anterior e de 82% em relação ao ano anterior. No primeiro semestre do ano, as importações totais de alumínio eletrolítico do meu país totalizaram 197.200 toneladas, um aumento de 59,4% em relação ao ano anterior. Em junho, o volume de exportação de alumínio em bruto perfis de alumínio para portas e janelas e Perfil de extrusão de alumínio foi de cerca de 607.400 toneladas, queda de 10,2% em relação ao mês anterior e aumento de 33,7% em relação ao ano anterior. No primeiro semestre do ano, o volume exportado de alumínio em bruto e produtos de alumínio foi de 3,509 milhões de toneladas, um aumento de 34,1% em relação ao ano anterior. Em junho, a exportação de alumina foi de 189.200 toneladas, um aumento de 0,21% em relação ao mês anterior e um aumento de 361,8% em relação ao ano anterior; a alumina importada foi de 138.500 toneladas, um aumento de 93,79% em relação ao mês anterior e uma redução de 49,63% em relação ao ano anterior.

A produção de alumínio eletrolítico deverá continuar a crescer

A capacidade de produção e a taxa de operação aumentaram

De acordo com dados da SMM, no início de julho, a capacidade operacional doméstica de alumínio eletrolítico atingiu 41,05 milhões de toneladas, a capacidade construída efetiva foi de 44,57 milhões de toneladas e a taxa operacional das empresas de alumínio eletrolítico foi de cerca de 92,1%.

Em julho, a Gansu Liancheng Aluminum Company, a Guangxi Geely Baikuang Aluminum Company e a Guangtou Yinhai Aluminum Company, entre outros projetos, retomaram a produção de forma constante, enquanto a Gansu Zhongrui Aluminum Company e a Guangyuan Zhongfu Aluminum Company, entre outros, também entraram em operação conforme o planejado, e a capacidade operacional de alumínio eletrolítico nacional continuou a crescer. No final de julho, a capacidade operacional de alumínio eletrolítico nacional atingiu um pico de 41,4 milhões de toneladas. Em julho, a produção nacional de alumínio eletrolítico atingiu 3,48 milhões de toneladas, um aumento de 6,2% em relação ao ano anterior.

No primeiro semestre do ano, o excedente total de alumina foi de 426.000 toneladas. Atualmente, o mercado de alumina está em fase de substituição de capacidade de produção antiga e nova, e novos suprimentos para o mercado, bem como reduções e paralisações da produção, podem ocorrer simultaneamente. As preocupações anteriores com o possível grande excesso de capacidade de produção de alumina diminuíram.

Dados da Aladdin mostram que a capacidade de produção de alumínio eletrolítico continuará a diminuir a partir do segundo semestre de 2021, atingindo o fundo do poço em novembro de 2021. O duplo controle do consumo de energia e a redução da produção causada pela escassez de energia que assolou 2021 também se recuperarão gradualmente a partir do final de 2021. Desde o início deste ano, os preços domésticos do carvão têm sido regulados de forma ordenada, e o custo da eletricidade das usinas de alumínio eletrolítico tem sido garantido até certo ponto. Embora o desconto de eletricidade para usinas de alumínio eletrolítico domésticas tenha sido cancelado, a produção normal pode ser efetivamente garantida. Além disso, a produção das usinas de alumínio na Europa foi reduzida no estágio inicial, mas a capacidade de produção de alumínio eletrolítico não diminuiu ainda mais.

De acordo com dados da Baichuan Information, em 4 de agosto, a capacidade de produção de alumínio eletrolítico do meu país (calculada por dispositivos com capacidade de produção) era de 47,097 milhões de toneladas, e 41,348 milhões de toneladas foram iniciadas. Este ano, a produção de alumínio eletrolítico do meu país foi reduzida em 950.000 toneladas. A escala total de produção de alumínio eletrolítico no meu país é de 4,102 milhões de toneladas, das quais 2,817 milhões de toneladas foram retomadas, 1,285 milhão de toneladas serão retomadas e 1,065 milhão de toneladas devem ser retomadas ainda este ano. A nova capacidade de produção de alumínio eletrolítico do meu país é de 3,105 milhões de toneladas, que foram concluídas e devem entrar em produção, e 1,66 milhão de toneladas já foram colocadas em produção.

A julgar pelas variações imediatas no lucro das usinas de alumínio eletrolítico, 2021 foi um ano lucrativo para as usinas de alumínio eletrolítico, mas essa situação chegou a um fim abrupto em outubro do ano passado. No segundo trimestre deste ano, os lucros das empresas de alumínio eletrolítico diminuíram drasticamente. Recentemente, devido à queda contínua dos preços do alumínio, os lucros das empresas de alumínio eletrolítico também passaram de positivos para negativos. De acordo com os cálculos do autor, atualmente, cerca de um quarto das usinas de alumínio em todo o mercado estão no ponto de equilíbrio ou já apresentaram prejuízo. Em 27 de julho, o custo total da usina de alumínio autossuficiente era de cerca de 18.161 yuans/tonelada, com lucro imediato de 141 yuans/tonelada; o custo total da usina de alumínio on-grid era de cerca de 19.387 yuans/tonelada, com lucro imediato de 1.367 yuans/tonelada.

De acordo com as estatísticas de Baichuan Yingfu, em 4 de agosto, a capacidade de produção nacional de alumina era de 96,7 milhões de toneladas, a capacidade de produção era de 85,8 milhões de toneladas e a taxa operacional era de 88,73%.

Estoque de lingotes de alumínio é mantido para sustentar preços do alumínio

Desde o início deste ano, o estoque social de lingotes de alumínio diminuiu primeiro e depois aumentou. O acúmulo de alumínio eletrolítico neste ano é significativamente menor do que nos anos anteriores. Afetadas pela epidemia, de março a abril, que deveria ter sido o pico tradicional da temporada, as empresas foram forçadas a suspender a produção e interromper a produção devido a atrasos, e o estoque não foi para o armazém, mas acumulou-se ligeiramente. A produção e o transporte de matérias-primas nas empresas de processamento também foram afetados em certa medida, e o estoque de lingotes de alumínio acumulou-se na alta temporada. Em maio, com a melhora da situação epidêmica doméstica e a estocagem de mercadorias após a queda acentuada dos preços do alumínio, a demanda de compra de lingotes de alumínio aumentou novamente, e o estoque também entrou novamente no ciclo de desestocagem.

Atualmente, embora o preço do alumínio eletrolítico esteja baixo, o estoque continua a diminuir. No segundo semestre, especialmente de julho a agosto, muitas empresas começaram a tirar férias de verão para se prevenir e se refrescar, e o estoque pode se esgotar na entressafra. Além disso, com o crescimento dos parques industriais, o fornecimento de água de alumínio reduzirá gradualmente a quantidade de lingotes, o que afetará o foco de longo prazo do estoque social de lingotes de alumínio.

O setor imobiliário continua em queda

No ano passado, o setor imobiliário declinou sob a influência da regulamentação política. No entanto, devido aos dados relativamente altos de novas construções de empresas nos últimos anos, ainda há forte resiliência, especialmente em termos de demanda por alumínio. A taxa de operação de perfis de alumínio para construção no primeiro semestre do ano foi significativamente maior do que no segundo semestre do ano. No primeiro trimestre deste ano, a demanda do mercado imobiliário continuou a cair devido à falta de flexibilização da política de controle imobiliário e ao impacto da epidemia. No entanto, quando a epidemia melhorar, ela aumentará a demanda por materiais de alumínio até certo ponto. Espera-se que a demanda por alumínio apresente uma tendência de baixa antes e alta neste ano.

De acordo com os dados mais recentes do Departamento Nacional de Estatísticas, no primeiro semestre do ano, a produção acumulada de perfis de alumínio no meu país foi de 29,994 milhões de toneladas, uma queda de 2,8% em relação ao ano anterior. No primeiro trimestre deste ano, afetada pela tradicional entressafra e pela epidemia, a produção de produtos de alumínio caiu significativamente.

A produção e as vendas de automóveis aumentaram acentuadamente

Em junho, a produção e as vendas de veículos de energia nova no meu país aumentaram rapidamente, e a taxa de penetração de mercado desses veículos continuou a crescer. No primeiro semestre do ano, a taxa de penetração acumulada de veículos de energia nova atingiu 21,6%. No ano passado, a taxa de penetração acumulada de mercado subiu de forma constante para 18,9%, e o reconhecimento e a competitividade dos veículos de energia nova têm sido continuamente aprimorados. Desde junho, a indústria automobilística do meu país se recuperou basicamente do impacto da epidemia anterior. Espera-se que, no segundo semestre deste ano, a indústria automobilística mantenha um bom ritmo de crescimento devido à rotação do ciclo industrial e ao apoio de políticas.

Em 2021, a produção de ligas de alumínio do meu país manterá uma tendência de crescimento relativamente boa, e o desempenho deste ano continua impressionante. Em junho, a produção nacional de ligas de alumínio foi de 1,044 milhão de toneladas, um aumento de 11,2% em relação ao ano anterior. No primeiro semestre do ano, a produção de ligas de alumínio do meu país foi de 5,556 milhões de toneladas, um aumento de 8,9% em relação ao ano anterior. No futuro, com o crescimento das vendas de automóveis, a demanda por alumínio para automóveis continuará a sustentar a produção de ligas de alumínio.

No primeiro semestre do ano, os projetos nacionais de alumínio eletrolítico retomaram a produção e a nova capacidade de produção aumentou gradualmente, e a oferta do mercado aumentou, mas o crescimento da produção permaneceu relativamente estável. Em julho, alguns projetos de alumínio eletrolítico iniciaram a construção e continuarão a crescer no futuro. Do ponto de vista da demanda, a situação inicial das empresas de processamento downstream tem sido diferenciada. A taxa de operação dos perfis e tiras upstream utilizados no setor imobiliário permaneceu baixa.

Atualmente, na baixa temporada de consumo tradicional, algumas empresas estão planejando tirar férias, e é difícil prever uma boa demanda. Do ponto de vista das exportações, como a proporção de alumínio de Xangai caiu novamente, a janela de importação de alumínio eletrolítico foi fechada novamente, o que é favorável às exportações. Além disso, a demanda externa está fraca, resultando em uma redução no número de pedidos para empresas voltadas para a exportação. O estoque social de lingotes de alumínio vem se acumulando ligeiramente há duas semanas consecutivas, o que também exerce certa pressão sobre os preços do alumínio.

Recentemente, embora o preço do alumínio tenha se recuperado, o desconto à vista continuou a aumentar, o que também demonstra que as empresas a jusante estão menos dispostas a receber mercadorias, e o sentimento geral do mercado é difícil de ser considerado otimista. Atualmente, as chapas de alumínio de Xangai carecem de um forte impulso fundamental. Portanto, são fortemente afetadas por fatores macroeconômicos e de emergência, e a incerteza dos fatores macroeconômicos é forte, dificultando a formação de tendências de mercado para os preços do alumínio.