A taxa de crescimento da capacidade de produção de alumínio eletrolítico desacelera e há mais distúrbios no fornecimento

De acordo com as estatísticas da SMM, em julho, fabricantes de perfis de alumínio na China Cerca de 3,5 milhões de toneladas, um aumento anual de 6,74%; a produção média diária aumentou 862 toneladas em relação ao mês anterior, para 112.900 toneladas. De janeiro a julho, a produção doméstica acumulada de alumínio eletrolítico atingiu 23,059 milhões de toneladas, um aumento acumulado de 1,4% em relação ao ano anterior. No geral, em julho, Gansu, Yunnan e outras regiões retomaram a produção de alumínio eletrolítico e continuaram a liberar nova capacidade de produção, e a capacidade operacional total de alumínio eletrolítico doméstico aumentou de forma constante. No entanto, devido a fatores como altos custos, a taxa de crescimento da capacidade de produção em Guangxi desacelerou.

Em agosto, afetado por fatores como altas temperaturas, o fornecimento de energia em Sichuan e Chongqing continuou limitado, e algumas plantas locais de alumínio eletrolítico sofreram diferentes níveis de redução de produção e paralisações. Entre elas, a capacidade de produção de 1,07 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico em Sichuan está em estado de paralisação, e a capacidade de produção de cerca de 30.000 toneladas de alumínio eletrolítico em Chongqing está limitada. Embora o fornecimento de energia na região de Sichuan-Chongqing tenha sido gradualmente restabelecido no final de agosto, o processo de produção de alumínio eletrolítico levou muito tempo para retomar a produção.

Atualmente, o aumento da capacidade de operação de alumínio eletrolítico concentra-se principalmente em Gansu, Guangxi e Yunnan. No entanto, devido ao fato de o abastecimento de água da principal usina de Yunnan ter secado quase 50% em agosto, e o fornecimento de energia ter sido relativamente limitado, algumas unidades de alumínio eletrolítico na província de Yunnan podem começar a reduzir a produção em 20% a 30% em setembro.

As flutuações do preço da energia afetam a produção no exterior As importações e exportações nacionais de alumínio primário estão relativamente equilibradas

Em agosto, o clima quente e seco foi frequente em todo o mundo, e os preços da energia na Europa subiram repetidamente, levando as empresas de alumínio eletrolítico da Europa a reduzir a produção devido à pressão de custos. Até o momento, as fundições de alumínio europeias reduziram a produção em quase 1,4 milhão de toneladas.

Segundo estatísticas, a capacidade global de produção de alumínio eletrolítico é de cerca de 79,28 milhões de toneladas, das quais a capacidade total construída na Europa é de cerca de 10,348 milhões de toneladas, representando cerca de 13% do total global. Se os preços da energia permanecerem altos, espera-se que as empresas estrangeiras de alumínio eletrolítico tenham dificuldade em retomar a produção no curto prazo.

De acordo com dados da Administração Geral das Alfândegas, em julho, as importações de alumínio primário do meu país foram de cerca de 51.037,4 toneladas, um aumento mensal de 79,1% e uma redução anual de 72%. De janeiro a julho, a importação doméstica total de alumínio primário foi de 248.200 toneladas, uma queda de 73,16% em relação ao ano anterior. Em julho, o volume de exportação de alumínio primário do meu país foi de cerca de 7.589 toneladas, um aumento mensal de 14,6% e um aumento anual de 16 vezes. De janeiro a julho, o volume total de exportação de alumínio primário doméstico foi de 184.300 toneladas, um aumento anual de 4.243,1%.

A oferta doméstica é relativamente estável, mas, devido às frequentes reduções na produção de alumínio eletrolítico na Europa e nos Estados Unidos, a importação de lingotes de alumínio nacionais caiu significativamente este ano, e ainda há uma lacuna na oferta do mercado. O mercado, em geral, prevê que, de agosto a setembro, os lingotes de alumínio nacionais possam manter uma ligeira tendência de importação líquida, principalmente devido à entrada da Rusal.

O lucro da indústria de alumínio eletrolítico aumentou ligeiramente

Em agosto, o custo médio das empresas nacionais de alumínio eletrolítico permaneceu entre 17.800 e 18.000 yuans por tonelada. Entre elas, os preços da alumina e dos materiais anódicos diminuíram ligeiramente, o preço da eletricidade permaneceu estável e os preços das matérias-primas, no lado do custo, diminuíram em comparação com julho. Em agosto, devido ao fornecimento insuficiente de energia em algumas regiões, o lado da oferta de alumínio eletrolítico reduziu frequentemente a produção, e os preços do alumínio subiram. O lucro do alumínio eletrolítico aumentou ligeiramente em comparação com julho, mas algumas regiões de alto custo, como Henan, Chongqing, Guangxi e outras, ainda apresentaram prejuízo.

Os preços da alumina caíram de forma constante

De acordo com as estatísticas da SMM, em julho, a produção de alumina metalúrgica da China foi de 6,94 milhões de toneladas, com uma produção média diária de 223.900 toneladas. A produção total aumentou 2,97% em relação ao mês anterior e 14,11% em relação ao ano anterior. Em julho, a capacidade operacional de alumina foi de 81,713 milhões de toneladas, e a taxa operacional nacional foi de 87%. Em agosto, o preço de mercado da alumina doméstica caiu, com o preço médio mensal caindo cerca de RMB 20/tonelada. Afetadas pela escassez de energia na região sudoeste, algumas usinas de alumina restringiram e reduziram a produção adequadamente, mas ainda não se recuperaram. Com a restauração gradual do fornecimento de energia no final de agosto, as empresas de alumina cuja produção foi afetada pela limitação de energia no estágio inicial podem retomar gradualmente a produção.

Em termos de importações, os dados alfandegários mostram que, em julho, meu país exportou 36.700 toneladas de alumina, uma queda de 80,61% em relação ao mês anterior e de 28,64% em relação ao ano anterior. Em julho, as importações de alumina foram de 158.000 toneladas, um aumento de 14,09% em relação ao mês anterior e uma queda de 70,02% em relação ao ano anterior. Em julho, a importação líquida de alumina do meu país foi de 121.300 toneladas.

Os preços da bauxita são fáceis de subir e difíceis de cair

Em termos de minerais importados, os dados alfandegários mostram que, em julho, meu país importou um total de 10,591 milhões de toneladas de bauxita, um aumento mensal de 12,5% e anual de 14,4%. Destes, 5,9367 milhões de toneladas foram importados da Guiné, um aumento de 3,3% em relação ao mês anterior e de 36,1% em relação ao ano anterior; 3,1498 milhões de toneladas foram importados da Austrália, um aumento mensal de 29,2% e uma redução anual de 3,2%; 1,4547 milhões de toneladas foram importados da Indonésia, um aumento mensal de 38,8% e uma redução anual de 11,2%. De janeiro a julho, meu país importou um total de 75,81 milhões de toneladas de bauxita, um aumento anual de 17,7%. Atualmente, a política de proibição de mineração da Indonésia ainda não foi finalizada, mas algumas refinarias de alumina começaram a reservar minério para demanda subsequente.

Do lado da oferta das minas nacionais, em julho, a produção de bauxita do meu país foi de 5,84 milhões de toneladas, um aumento mensal de 8,4%. De janeiro a julho, a produção acumulada de bauxita foi de 38,06 milhões de toneladas, uma queda anual de 32,4%. A oferta restrita de minas nacionais e o alto grau de dependência de importações tornaram-se um problema normalizado nos últimos anos. Espera-se que a oferta de bauxita permaneça escassa, e o preço do minério é fácil de subir e difícil de cair.

Pedidos insuficientes no processamento primário

De acordo com dados de Baichuan, o preço dos produtos de processamento de alumínio flutuou em agosto. Entre eles, o preço médio mensal da taxa de processamento de chapas de alumínio 1060 é de 3555 yuans/tonelada, uma queda de 109 yuans/tonelada em relação a julho; o preço médio mensal da taxa de processamento de barras de alumínio 6063 é de 357 yuans/tonelada, uma queda de 136 yuans/tonelada em relação ao preço médio de julho; o preço médio mensal da chapa de alumínio 1060 é de cerca de 20.608 yuans/tonelada, um aumento de cerca de 434 yuans/tonelada em relação ao preço médio de julho; o preço médio mensal das barras redondas fundidas de liga de alumínio 6063 é de 19.037 yuans/tonelada, um aumento de 396 yuans/tonelada em relação ao preço médio de julho; ADC - O preço médio mensal de 12 lingotes de liga de alumínio é de cerca de 18.602 yuans/tonelada, um aumento de 544,05 yuans/tonelada em relação ao preço médio em julho.

Em agosto, como tradicionalmente fora de temporada para o consumo, afetado por fatores como a disseminação da epidemia doméstica e cortes de energia devido a altas temperaturas, o desempenho geral dos pedidos das empresas de processamento downstream não foi bom, e a taxa de operação das empresas permaneceu baixa. Embora o uso de alumínio nos terminais automotivos e nos painéis fotovoltaicos esteja melhorando, a demanda geral está relativamente fria. Com a flexibilização dos cortes de energia devido a altas temperaturas e o advento da tradicional temporada de pico de consumo, espera-se que o consumo do mercado em setembro possa melhorar em relação ao mês anterior.

O desempenho do setor imobiliário é fraco e o alumínio usado em novas energias continua a melhorar

Do ponto de vista imobiliário, o desempenho do mercado é relativamente fraco. Segundo as estatísticas, de janeiro a julho, o investimento nacional em desenvolvimento imobiliário foi de 7,95 trilhões de yuans, uma queda de 6,4% em relação ao ano anterior; a área construída de empreendimentos imobiliários foi de 8,592 bilhões de metros quadrados, uma queda de 3,7% em relação ao ano anterior. A área de vendas de imóveis comerciais foi de 780 milhões de metros quadrados, uma queda de 23,1% em relação ao ano anterior. Entre eles, a área de vendas de edifícios residenciais diminuiu 27,1%; o volume de vendas de edifícios comerciais foi de 7,58 trilhões de yuans, uma queda de 28,8%, dos quais o volume de vendas de edifícios residenciais diminuiu 31,4%.

O setor automotivo está relativamente estável como um todo, e o alumínio para veículos de nova energia continua a melhorar. De acordo com dados da Associação Automobilística da China, em julho, a produção e as vendas de automóveis em meu país foram de 1,863 milhão e 1,864 milhão, quedas de 4,1% e 7,5% no mês a mês e de 15,5% e 11,9% no ano a ano. De janeiro a julho, a produção e as vendas acumuladas de automóveis em meu país foram de 14,44 milhões e 14,756 milhões, respectivamente, um aumento de 17,2% e 19,3% no ano a ano, e uma queda de 7% e 6,3% de janeiro a junho, respectivamente. Em termos de veículos de nova energia, em julho, o volume de produção e vendas domésticas foi de 284.000 e 271.000, respectivamente, um aumento de 1,7 vez e 1,6 vez no ano a ano, respectivamente.

Os dados mensais de capacidade fotovoltaica instalada e volume de exportação são excelentes, e a demanda do mercado é relativamente forte. Em julho, a capacidade fotovoltaica recém-instalada na China foi de 6,85 GW, um aumento de 39% em relação ao ano anterior; de janeiro a julho, a nova capacidade fotovoltaica instalada acumulada foi de 37,73 GW, um aumento de 110% em relação ao ano anterior. O volume de exportação de células solares foi de 376 milhões, um aumento de 95,8% em relação ao ano anterior; o valor da exportação foi de 31,573 bilhões de yuans, um aumento de 128,4% em relação ao ano anterior.

O desempenho do setor de eletrodomésticos permaneceu estável. Os dados de exportação de condicionadores de ar e geladeiras continuaram a cair, mas o volume de exportação de máquinas de lavar aumentou. Em julho, o volume total de vendas de condicionadores de ar no meu país foi de 14,67 milhões de unidades, um aumento de 1,89% em relação ao ano anterior; o volume de exportação foi de 4,69 milhões de unidades, uma queda de 21,7% em relação ao ano anterior. Em julho, as vendas domésticas de refrigeradores e freezers no meu país atingiram 4,663 milhões de unidades, um aumento de 15,2% em relação ao ano anterior; o volume de exportação de máquinas de lavar atingiu 1,86 milhão de unidades, um aumento de 16,2% em relação ao ano anterior.

No geral, setores de consumo tradicionais, como o imobiliário, apresentam leve fraqueza devido a fatores como a pandemia e a fraca economia macroeconômica, mas o alumínio para veículos de nova energia e instalações fotovoltaicas continua a melhorar. Em termos de nova infraestrutura, infraestrutura 5G, ultra-alta tensão, ferrovias intermunicipais de alta velocidade e transporte ferroviário, e estações de recarga para veículos de nova energia são áreas importantes para o consumo de alumínio. Investimentos e construções em larga escala podem impulsionar a recuperação do consumo de alumínio, o que tem um impacto significativo no atual consumo a jusante, que é fraco. Deve ser bom.

A acumulação de inventário social doméstico desacelera, o inventário da LME permanece baixo

Em termos de estoque, em 31 de agosto, de acordo com as estatísticas da SMM, o estoque social doméstico de alumínio eletrolítico era de 682.000 toneladas, uma redução de 71.000 toneladas em relação ao mesmo período do ano passado, e um total de 12.000 toneladas de estoque mensal no final de julho. Em agosto, o estoque geral de alumínio eletrolítico permaneceu estável. Embora o desempenho do consumo mensal tenha sido fraco, houve muitas interrupções no fornecimento devido ao fornecimento restrito de energia. Considerando que ainda há incertezas no fornecimento, e com a restauração do fornecimento de energia e a rápida retomada da produção pelas empresas de processamento, espera-se que o acúmulo de estoques desacelere em setembro.

Em 31 de agosto, o estoque da LME era de 277.100 toneladas, uma redução de 4,8% em relação ao estoque do final de julho. Atualmente, os preços da energia na Europa ainda oscilam em níveis elevados e o fornecimento externo está, em geral, limitado. Considerando que a crise energética internacional e a situação geopolítica não se amenizaram, espera-se que os estoques da LME permaneçam baixos.